часто задаваемые вопросы

Бесплатно доступен короткий первичный аудит, где можно задать базовые вопросы и получить рекомендации. Для детальной проработки ситуации и глубокого анализа бизнеса используется формат Capital Lens или Capital Craft. В нём мы разбираем финансовые показатели, стратегию и риски, чтобы предложить конкретные решения. Таким образом, быстрый старт возможен бесплатно, а профессиональное сопровождение доступно уже при заключении договора.

Мы сопровождаем проекты по всей территории России

Мы работаем как с обществами с ограниченной ответственностью (ООО), так и с индивидуальными предпринимателями (ИП).

Мы сопровождаем сделки в диапазоне от 30 до 500 млн ₽, подбирая оптимальные инструменты и структуру капитала под задачи клиента.

Негативная кредитная история не всегда является критическим фактором. В таких случаях мы используем альтернативные механизмы: привлечение частных инвесторов, формирование синдикатов, выпуск квазикапитальных инструментов, использование залога активов или выкуп доли действующим партнёром.

Да, такая структура возможна. Для этого применяются механизмы проектного финансирования, создание SPV или выпуск целевых облигаций. В этом случае капитал привязывается к конкретному активу или направлению бизнеса.

После закрытия сделки мы можем подключиться к пост-сопровождению: контролировать исполнение условий, обеспечивать интеграцию инвестора в бизнес, оказывать поддержку в последующих раундах финансирования и готовить компанию к возможному выходу инвестора.

Мы не являемся венчурным фондом и не сотрудничаем с проектами без выручки. Однако, если у стартапа есть подтверждённые контракты, активы или другие ликвидные основания, мы можем рассмотреть возможность сотрудничества. В таких случаях финансирование строится на реальных бизнес-результатах и гарантированных финансовых потоках. Это снижает риски и позволяет выстраивать партнёрство на прозрачных условиях, обеспечивая баланс между интересами инвесторов и развитием проекта

Мы проводим комплексный due diligence, включающий анализ репутации и истории сделок инвестора, проверку источников капитала, а также наличие судебных споров и иных рисков. Такой подход позволяет защитить клиента от недобросовестных или токсичных партнёров.

Да, для этого применяются долговые и гибридные инструменты: кредитные линии, лизинг, облигации, цифровые финансовые активы, а также структурированные займы. Такие решения позволяют привлечь финансирование без передачи доли в уставном капитале.

Кредитный брокер действует в пределах стандартных банковских продуктов. Мы же разрабатываем структуру сделки с нуля, используя более широкий инструментарий: частный капитал, SPV, синдикаты, гибридные схемы финансирования. Наша задача — не просто получить одобрение, а выстроить архитектуру капитала, которая стратегически усилит бизнес.

Безвыходных ситуаций - не бывает. В этом случае мы предлагаем решения, направленные на стабилизацию компании: реструктуризацию долговых обязательств, привлечение антикризисного финансирования или поиск стратегического партнёра, готового инвестировать в трансформацию бизнеса.

На начальном этапе требуется базовый пакет:

• бухгалтерская отчётность,
• учредительные документы,
• структура собственности,
• ключевые договоры,
• информация о действующей кредитной нагрузке и основных активах.

Точный перечень определяется после первичного созвона в зависимости от задач и формата сделки.

Да, мы используем механизмы господдержки, если они органично вписываются в структуру сделки. Это может быть субсидированная процентная ставка, участие гарантийного фонда, льготный лизинг или проектное финансирование с элементами государственной поддержки.

Инвестиционный фонд управляет средствами инвесторов в рамках собственной стратегии. Мы же выступаем как независимое финансовое агентство, подбирая оптимальные источники капитала под конкретные задачи клиента. В отдельных случаях возможны собственные инвестиции в бизнес в формате Equity Signature.

Да, мы готовы подключиться к сделке на любом этапе, если её структура и условия позволяют добавить ценность для клиента. Вначале проводится экспресс-аудит в формате Capital Lens, по итогам которого мы даём заключение о возможности сохранения сделки или улучшения её условий.

В таких случаях мы корректируем архитектуру сделки и параметры её реализации с учётом новых обстоятельств, при этом приоритетом остаётся защита интересов клиента. Изменения могут касаться источника капитала, структуры SPV, распределения долей или сроков исполнения обязательств.

Попасть на консультацию можно через формат Capital Lens или по личной рекомендации. Достаточно заполнить форму на сайте или связаться с нами через Telegram. Мы проведём короткий вводный созвон, уточним задачу и предложим оптимальный формат дальнейшей работы.

Мы не рассматриваем стартапы без выручки и подтверждённого бизнес-плана, проблемные активы с неустойчивой или токсичной структурой, а также проекты с формулировкой «просто посмотреть». Сотрудничество исключено и в случаях, когда клиенты не готовы к раскрытию реального финансового и операционного положения бизнеса.

Да, мы сопровождаем сделки как в России, так и за её пределами. В работе задействуем инвесторов из Европы, Ближнего Востока и Азии, обеспечивая структурирование сделок с учётом международных практик и юрисдикций.

Сроки зависят от выбранного формата. Простые сделки, такие как банковское финансирование или лизинг, обычно занимают от 2 до 12 недель. Более сложные структуры — вход в капитал, создание SPV или организация синдиката инвесторов — могут потребовать до 6 месяцев.

Мы используем широкий спектр инструментов корпоративных финансов: банковские кредитные линии, проектное финансирование, бридж-займы и овердрафты; лизинг, банковские гарантии, факторинг; структурированные облигации и цифровые финансовые активы (ЦФА), частные инвестиции, синдикаты и SPV-структуры, а также комбинированные и гибридные схемы финансирования. Такой широкий набор инструментов позволяет подобрать оптимальное решение под задачи компании, учитывая сроки, стоимость и уровень риска.

Equity Signature — это форма партнёрства, при которой мы входим в капитал компании в качестве инвестора и стратегического соучастника. Помимо финансирования, бизнес получает доступ к сделкам, отраслевым партнёрам и новым рынкам. Такой формат применяется только для компаний с выручкой от 350 млн ₽ и выраженным потенциалом кратного роста.

Стоимость зависит от выбранного формата работы. Capital Lens фиксируется в размере 250 000 ₽ и засчитывается как аванс при переходе к этапу Capital Craft. Услуга Capital Craft предполагает фиксированную часть 250 000 ₽ и переменную — до 12% от объёма привлечённого капитала или прироста стоимости сделки. В рамках Equity Signature условия определяются индивидуально и могут включать долевое участие, участие через SPV или консультационное сопровождение в обмен на долю.

Capital Lens — это диагностика бизнеса перед привлечением капитала или заключением сделки. За 7–10 дней мы анализируем компанию с позиции инвестора: проверяем финансовые показатели, выявляем риски и слабые стороны, оцениваем инвестиционную привлекательность. На основе результатов формируем сценарии возможного финансирования и даём рекомендации по будущей структуре сделки. Такой подход помогает избежать ошибок, сэкономить время и ресурсы, а также повысить доверие инвесторов.

Если требуется полное сопровождение сделки “под ключ" — от переговоров и подготовки документов до получения денег — то это продукт Capital Craft

Для работы с Capital Craft важно соответствовать следующим критериям:

• Годовая выручка более 60 млн ₽.
• Компания должна иметь прозрачную и устойчивую бизнес-модель, управляемую корпоративную структуру
• Цель сделки — финансирование, развитие или реорганизация бизнеса 
• Готовность собственника к открытому взаимодействию и предоставлению финансовой и корпоративной информации. 

Эти условия позволяют эффективно выстраивать партнёрство и повышают вероятность успешного привлечения капитала через инструменты Capital Craft.

Отказ банка не означает, что привлечение капитала невозможно. Мы предлагаем доступ к альтернативным источникам финансирования, которые подбираются под задачи и профиль компании, которые могут включать:

• частный капитал;
• квазикапитальные инструменты;
• синдикаты инвесторов;
• выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА);
• структурированные финансовые схемы.

Мы разрабатываем архитектуру сделки таким образом, чтобы она была прозрачной и привлекательной для инвесторов или иных финансирующих сторон. Это повышает шансы на успешное привлечение средств даже после отказа банка.

Мы сопровождаем компании в решении широкого спектра корпоративно-финансовых задач:

• привлечение капитала в различных формах — банковское кредитование, частные инвестиции, квазикапитальные инструменты;
• выкуп доли у партнёра или действующего инвестора;
• структурированное финансирование, включая использование SPV-структур;
• организация сделок лизинга, выпуск облигаций, размещение ЦФА, формирование синдикатов инвесторов;
• привлечение стратегического партнёра в капитал;
• подготовка бизнеса к продаже или масштабированию.

Capital Craft — это не брокер и не юрист, а целая команда, выстраивающая архитектуру сделки. Мы не пересылаем заявки инвесторам и не ограничиваемся проверкой документов. Наша работа охватывает стратегию, структуру, переговоры и сопровождение до получения денег. Опыт в инвестициях, банковском финансировании и структурировании капитала позволяет точно подобрать подходящий источник финансирования конкретно под вашу задачу, а не любой доступный вариант. Такой подход снижает риски, экономит время и делает процесс привлечения капитала максимально эффективным.

Подготовка начинается с анализа долгового портфеля и расчёта минимально допустимой нагрузки на бизнес. Необходимо собрать подтверждающую документацию:

•  бухгалтерскую отчётность,
• налоговые декларации,
• выписки по счетам,
• материалы о снижении выручки или иных объективных обстоятельствах.

Для кредитных каникул требуется проверить включение компании в реестр МСП и отсутствие просрочки свыше 30 дней. При обращении за реструктуризацией важно представить финансовую модель (cash-flow), бизнес-план и сценарные расчёты платежей. Грамотно подготовленный пакет документов и прозрачная аргументация значительно повышают вероятность одобрения банком или судом.

Чаще всего отказ получают компании с длительными просрочками, плохой кредитной историей или без подтверждённых причин падения доходов. Банки также могут отказать при отсутствии залога или поручительства, при слишком крупной сумме займа, повторной реструктуризации ранее чем через год, а также в рискованных отраслях. Шансы выше у тех, кто обращается заранее, готовит расчёты cash-flow и предлагает дополнительные гарантии.

Кредитные каникулы по закону 276-ФЗ дают право один раз в 5 лет приостановить выплаты до 6 месяцев без штрафов и ухудшения кредитной истории. Реструктуризация — это изменение условий займа (отсрочка, продление срока, новый график выплат) по соглашению с банком или через суд. Каникулы — это временная пауза, а реструктуризация — полноценная перенастройка долга.

Рынок ЦФА в России относится к числу самых быстроразвивающихся сегментов финансового рынка. За короткое время он показал значительный рост, что подтверждается конкретными цифрами:

• в 2023 году объём рынка составлял около 60 млрд рублей;
• в 2024 году он вырос почти в 6 раз и достиг 346,5 млрд рублей;
• к маю 2025 года совокупный объём выпусков превысил 800 млрд рублей;
• прогноз на конец 2025 года — свыше 1 трлн рублей.

Такая динамика показывает, что ЦФА становятся востребованным инструментом как для бизнеса, так и для частных инвесторов. Дополнительно росту способствует поддержка государства, расширение числа операторов и появление новых продуктов, доступных широкой аудитории.

ЦФА и ПИФ выполняют схожую функцию — дают возможность вложить деньги и получать доход, но работают по-разному:

• ЦФА — это цифровые токены, выпускаемые конкретной компанией или проектом. В них заранее прописаны условия: сколько вы вкладываете, какой доход получаете и на каких условиях происходит погашение.
• ПИФ — это паевой инвестиционный фонд. Управляющая компания собирает деньги у многих инвесторов, формирует общий портфель активов (акции, облигации, недвижимость) и распределяет результат между пайщиками.

Главное различие - покупая ЦФА, инвестор напрямую финансирует конкретный проект или компанию, а в ПИФе инвестор получает долю в «корзине» активов, управляемых профессиональной командой.

Таким образом, ЦФА дают более точечное и прозрачное участие в проекте, а ПИФы — диверсификацию и управление со стороны управляющей компании.

Если эмитент ЦФА нарушает условия выпуска и не выплачивает доход или не возвращает средства, применяются механизмы защиты инвестора:

• оператор фиксирует факт нарушения в системе и уведомляет инвесторов;
• если выпуск обеспечен имуществом (например, недвижимостью), может быть инициировано обращение взыскания на обеспечение;
• инвестор имеет право подать иск и защитить свои интересы в суде на основании документов выпуска и закона № 259-ФЗ;
• оператор и Центральный банк России контролируют корректность исполнения обязательств и раскрытие информации.

Таким образом, при дефолте ЦФА действуют те же юридические механизмы защиты, что и для других финансовых инструментов, а наличие обеспечения снижает риск потерь.

Да, ЦФА доступны неквалифицированным инвесторам. Многие выпуски рассчитаны на широкий круг частных лиц и могут приобретаться через платформы операторов информационных систем после прохождения стандартной идентификации.

Однако, в ряде случаев эмитент или оператор могут установить ограничения — например, выпуск предназначен только для квалифицированных инвесторов из-за специфики проекта или повышенного уровня риска. Эта информация всегда указывается в документах выпуска.

Таким образом, неквалифицированный инвестор может вложиться в ЦФА, но нужно внимательно проверять условия конкретного выпуска.

Возможность продажи ЦФА зависит от условий выпуска. Есть два варианта:

• если выпуск допущен к торгам на бирже (операторе обмена), инвестор может продать ЦФА на вторичном рынке в любой момент;
• если выпуск содержит ограничения на обращение, продать или передать ЦФА другому лицу до погашения нельзя.

Точные правила всегда указываются в документах выпуска. Поэтому перед покупкой важно проверить, есть ли у ЦФА допуск к биржевым торгам или другие условия для досрочной продажи.

Размещение ЦФА — это процесс выпуска цифровых токенов компанией-эмитентом через аккредитованного оператора информационной системы. Основные этапы:

1. подготовка документов выпуска и определение условий (срок, доходность, обеспечение);
2. подача заявки оператору и проверка на соответствие требованиям закона № 259-ФЗ;
3. внесение выпуска в систему оператора и регистрация токенов;
4. открытие подписки для инвесторов и привлечение средств;
5. распределение ЦФА между инвесторами и начало обращения.

Весь процесс находится под контролем Центрального банка России и фиксируется в цифровом реестре оператора.

На российском рынке уже размещались различные выпуски ЦФА. Наиболее распространённые примеры:

• ЦФА, обеспеченные недвижимостью — инвестор получает доход от сдачи объектов в аренду или от продажи;
• корпоративные займы в виде ЦФА — компании привлекают средства у инвесторов под процент, аналогично облигациям;
• инфраструктурные проекты — цифровые активы, выпущенные под строительство или модернизацию объектов;
• ЦФА банков и крупных корпораций — цифровые облигации, выпускаемые через аккредитованные платформы.

Все такие выпуски проходят регистрацию у операторов информационных систем, включённых в реестр Банка России.

С ЦФА можно совершать несколько типов операций, которые зависят от условий выпуска:

• покупка — инвестор приобретает ЦФА у оператора;
• хранение — актив закреплён за инвестором в цифровом реестре;
• получение дохода — проценты, купоны или доля прибыли выплачиваются по графику;
• продажа — если выпуск допущен к торгам, ЦФА можно перепродать на бирже;
• обмен или передача — в ряде выпусков допускается передача прав другому инвестору;
• погашение — по окончании срока эмитент закрывает обязательства и возвращает деньги или имущество.

Полный перечень возможных операций всегда указан в документах выпуска ЦФА.

ЦФА работает как цифровой инструмент инвестиций. Схема простая:

• Компания выпускает ЦФА через аккредитованного оператора — это электронные токены с заранее прописанными условиями.
• Инвестор покупает токен: деньги поступают эмитенту, а у инвестора появляется право на доход или возврат средств.
• В течение срока инвестор получает выплаты по условиям выпуска или может продать ЦФА на бирже, если выпуск допущен к торгам.
• Когда срок выпуска завершается, эмитент гасит обязательства, а права инвестора закрываются.

Все операции фиксируются в системе оператора и находятся под контролем Центрального банка России.

ЦФА (цифровой финансовый актив) — это цифровой актив, который можно сравнить с обычной распиской или договором, только в электронном виде. Покупая ЦФА, вы даёте деньги компании, а взамен получаете документ, где прописано: когда и сколько вам вернут денег или какой доход выплатят.

Вся информация хранится в защищённой системе под контролем Центрального банка России, поэтому условия фиксированы и прозрачны. Для инвестора это удобный способ вложить средства онлайн без бумажной волокиты.

Инвестиции в ЦФА дают инвестору ряд преимуществ по сравнению с классическими инструментами:

• доступность — минимальный порог входа (часто от 50 000 до 300 000 рублей);
• правовая защищённость — выпуск и обращение регулируются Федеральным законом № 259-ФЗ и находятся под контролем Банка России;
• гибкость — ЦФА могут закреплять разные права: денежное требование, долю в доходе или товарное право;
• прозрачность — все условия выпуска фиксируются в документах и цифровой системе оператора;
• новые возможности — доступ к проектам и активам, которые ранее были доступны только крупным инвесторам.

В итоге ЦФА сочетают удобство цифрового инструмента и уровень надёжности, обеспеченный государственным регулированием.

Купить ЦФА можно только через аккредитованных операторов информационных систем, включённых в реестр Банка России. Для этого инвестору необходимо:

• выбрать оператора и зарегистрироваться на его платформе;
• пройти процедуру идентификации личности (KYC);
• изучить условия выпуска и подписать договор присоединения;
• перевести деньги на счёт оператора и приобрести выбранный выпуск ЦФА.

Если выпуск допускается к торгам, в дальнейшем ЦФА можно продать или купить на вторичном рынке через оператора обмена (например, Московскую или СПБ Биржу).

Компания Capital Craft помогает инвестору на всех этапах: от выбора оператора и проверки условий выпуска до покупки и последующего сопровождения.

Минимальная сумма инвестиций в ЦФА не установлена законом и определяется эмитентом в документах выпуска. На практике многие операторы предлагают вход от 50 000 – 300 000 рублей, что делает инструмент доступным широкому кругу частных инвесторов.

Точный размер минимальной суммы всегда указывается в условиях конкретного выпуска и раскрывается оператором информационной системы.

Доход по ЦФА зависит от их вида и условий выпуска. Возможные варианты:

• фиксированный процент или купон — по долговым ЦФА, аналогично облигациям;
• доля прибыли — по инвестиционным ЦФА, когда инвестор получает часть дохода от проекта или компании;
• разница в цене — при продаже ЦФА на вторичном рынке дороже цены покупки;
• натуральная форма — по утилитарным ЦФА доходом может быть товар или услуга.

Все условия выплаты дохода прописываются в документах выпуска и обязательны для эмитента. Для инвестора важно внимательно изучить эти условия перед покупкой.

Обеспечением по ЦФА может выступать различное имущество или имущественные права. На практике это:

• недвижимость — квартиры, дома, офисные и торговые помещения, земельные участки;
• движимое имущество — оборудование, техника, транспорт;
• финансовые активы — права требования по займам, дебиторская задолженность;
• товарные активы — сырьё, продукция, ресурсы;
• ценные бумаги и доли в уставном капитале компаний.

Конкретный состав обеспечения определяется условиями выпуска и фиксируется в документах оператора информационной системы. Для инвестора наличие качественного обеспечения снижает риск потерь и повышает надёжность вложений.

Инвестиции в ЦФА выгодны тем, кто хочет получать доход под надёжным регулированием и при этом иметь больше гибкости, чем в классических инструментах. ЦФА особенно интересны:

• частным инвесторам, которые хотят вложиться в проекты с небольшой суммы и получать фиксированный доход или долю прибыли;
• инвесторам, ищущим инструменты с обеспечением (например, недвижимостью), что повышает уровень защиты;
• корпоративным клиентам, которым важно эффективно размещать свободные средства в регулируемом сегменте;
• тем, кто хочет диверсифицировать портфель за счёт нового класса активов.

Таким образом, ЦФА выгодны инвесторам, ориентированным на прозрачные и юридически защищённые вложения, где можно выбирать подходящий уровень доходности и риска.

Инвестиции в ЦФА в России имеют высокий уровень защищённости: инструмент регулируется Федеральным законом № 259-ФЗ, а выпуск и обращение возможны только через операторов, включённых в реестры Банка России. Все операции фиксируются в цифровой системе, что исключает подделку или потерю прав.

Основные факторы защиты:

• Банк России ведёт реестры операторов и контролирует их деятельность;
• условия выпуска ЦФА заранее раскрываются и обязательны для исполнения эмитентом;
• все права инвестора закрепляются в цифровом реестре и юридически признаются;
• для обеспеченных выпусков предусмотрено залоговое имущество (например, недвижимость).

При этом, как и у любых финансовых инструментов, существуют риски: невыплата дохода в случае проблем эмитента, ограниченная ликвидность на вторичном рынке и рыночные колебания стоимости. Эти риски не связаны с надежностью самой технологии или правового режима, а зависят от выбора конкретного выпуска и эмитента.

Физические лица. Доходы по ЦФА облагаются НДФЛ: 13% — для налоговых резидентов РФ при сумме дохода до 5 млн руб. в год и 15% — с суммы свыше 5 млн руб.; 30% — для нерезидентов. К облагаемым доходам относятся проценты/купоны по долговым ЦФА, распределения дохода по инвестиционным ЦФА и прибыль при продаже (разница между ценой реализации и затратами на приобретение/комиссии). Если выплату производит российский оператор/эмитент со статусом налогового агента, налог удерживается при выплате; в иных случаях доход декларируется самостоятельно (3-НДФЛ).

Юридические лица. Налогообложение зависит от применяемой системы:

• Общая система (ОСН): с 2025 года ставка налога на прибыль организаций составляет 25% (8% — федеральный бюджет, 17% — региональный). Доходы по ЦФА (проценты, распределения, прибыль от продажи) учитываются как внереализационные доходы или прибыль от реализации имущественных прав. Расходы на приобретение и комиссии можно включить в признанные расходы.
• Упрощённая система (УСН): ставка 6% (объект «доходы») или 15% (объект «доходы минус расходы»), регионы могут снижать эти ставки. Доходы и расходы по ЦФА учитываются в общей налоговой базе по выбранному объекту.

Главное отличие в правовой природе. Акции и облигации — это классические ценные бумаги, чётко закреплённые в законодательстве: акция всегда даёт долю в капитале и права акционера, облигация — возврат суммы и проценты.

ЦФА же регулируются отдельным законом № 259-ФЗ и могут закреплять разные имущественные права: денежное требование, участие в доходе, долю или даже право на услугу.

Таким образом, ЦФА могут быть по экономике похожи и на акции, и на облигации, но юридически  - это другой инструмент с более гибкой структурой

Правовой режим цифровых финансовых активов установлен Федеральным законом № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Контроль за операторами и обращением ЦФА осуществляет Банк России, который ведёт реестры операторов информационных систем и операторов обмена.

Выпуск ЦФА возможен только через операторов информационных систем (ОИС), включённых в реестр Банка России, а их обращение на вторичном рынке осуществляется через операторов обмена ЦФА (ООЦФА). По состоянию на сентябрь 2025 года в реестре ООЦФА всего две биржи: Московская биржа (MOEX) и СПБ Биржа. 

Реестры доступны по ссылке на сайте Центрального банка России

Цифровые финансовые активы делятся на несколько типов: 

• долговые (закрепляют право требования возврата средств),
• инвестиционные (доля или участие в проекте),
• утилитарные (право на получение товара или услуги).

Конкретные условия определяются правилами выпуска каждого ЦФА.

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это финансовые инструменты в электронной форме, выпускаемые и учитываемые в специализированных информационных системах. Они закрепляют имущественные права: денежные требования, права по займам, долю в капитале или право на доход. В России ЦФА регулируются Федеральным законом № 259-ФЗ